Formation Évaluation d'Entreprise - Méthodes Valorisation
Face aux enjeux de cession, levée de fonds ou transmission, la formation "Évaluation d'Entreprise" approfondit les méthodes DCF, multiples et approches patrimoniales. Elle permet d’aboutir à une fourchette de valeur argumentée et d’en maîtriser les leviers lors des négociations stratégiques.
2 jours / 14h
Programme détaillé
1
Fondamentaux de l'évaluation d'entreprise (3h30)
Objectif opérationnel : Comprendre pourquoi et quand évaluer une entreprise
- Contextes d'évaluation : M&A, levée de fonds, transmission, litiges, restructuration
- Valeur vs prix : ce que vaut une entreprise vs ce qu'on est prêt à payer
- Les grandes familles de méthodes : intrinsèque (DCF), analogique (multiples), patrimoniale
- Valeur d'entreprise (EV) vs valeur des capitaux propres (Equity Value) : passage de l'un à l'autre
- Facteurs de valeur : croissance, rentabilité, risque, synergies potentielles
- Mise en pratique : Identification de la méthode appropriée selon différents cas de figure
2
La méthode des multiples (comparables) (3h30)
Objectif opérationnel : Valoriser une entreprise par comparaison avec ses pairs
- Principe : si des entreprises similaires valent X fois leur EBITDA, la cible aussi
- Sélection des comparables : critères sectoriels, géographiques, de taille, de profil
- Multiples courants : EV/EBITDA, EV/EBIT, PER, EV/CA - quand utiliser lequel
- Sources de données : bases de transactions, Bloomberg, Capital IQ, rapports d'analystes
- Ajustements : normalisation de l'EBITDA, prime/décote de taille, de liquidité, de contrôle
- Mise en pratique : Valorisation d'une PME par les multiples avec constitution du panel de comparables
3
La méthode DCF (Discounted Cash Flows) (3h30)
Objectif opérationnel : Évaluer une entreprise par actualisation de ses flux futurs
- Principe du DCF : la valeur d'une entreprise = somme de ses cash flows futurs actualisés
- Construction du business plan : projection des free cash flows sur 5-10 ans
- Calcul du coût du capital (WACC) : coût des fonds propres (CAPM), coût de la dette, pondération
- Valeur terminale : perpetual growth method vs exit multiple - impact sur la valorisation
- Sensibilités : impact du taux d'actualisation et du taux de croissance à l'infini
- Mise en pratique : Modélisation DCF complète sur Excel avec analyse de sensibilité
4
Synthèse, négociation et cas particuliers (3h30)
Objectif opérationnel : Conclure sur une fourchette de valeur et la défendre
- Approche patrimoniale : ANR, goodwill, actifs réévalués - pour quels types d'entreprises
- Réconciliation des méthodes : football field chart, pondération, fourchette de valeur
- Ajustements post-valorisation : dette nette, provisions, actifs hors exploitation, minoritaires
- Cas particuliers : startups (méthode VC), entreprises en difficulté, holdings
- Négociation : défendre sa valorisation, comprendre les leviers de l'autre partie
- Livrable : Rapport de valorisation complet avec recommandation argumentée
Objectifs pédagogiques
- Comprendre les enjeux et les contextes d'une évaluation d'entreprise
- Maîtriser les principales méthodes de valorisation : DCF, multiples, patrimoniale
- Sélectionner et appliquer la méthode adaptée au contexte de la transaction
- Interpréter les résultats et défendre une fourchette de valorisation
- Identifier les facteurs de création et de destruction de valeur
Profils concernés :
Professionnels souhaitant développer leurs compétences dans ce domaine, managers, collaborateurs, consultants, toute personne concernée par cette thématique dans son activité.
Cette formation s'adresse à vous si :
Professionnels souhaitant développer leurs compétences dans ce domaine, managers, collaborateurs, consultants, toute personne concernée par cette thématique dans son activité.
Cette formation s'adresse à vous si :
- Vous souhaitez acquérir de nouvelles compétences
- Vous devez répondre à des exigences professionnelles
- Vous voulez évoluer dans votre fonction
- Vous cherchez à améliorer vos pratiques
Aucune connaissance préalable du sujet n'est requise. Être à l'aise avec l'utilisation d'un ordinateur.
Prix par participant
1 690€ HT
2 jours de formation (14h)
Mixte
Certification incluse
Supports de cours fournis
Financement OPCO ou France Travail possible
Prochaines sessions
mer. 10 juin 2026
À distance • E-learning
jeu. 10 sept. 2026
À distance • E-learning
mar. 8 déc. 2026
À distance • E-learning
Organisme certifié Qualiopi
Garantie qualité et éligibilité aux financements publics
Formation intra-entreprise
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